价值投资的精髓和方法?
市场不缺聪明人,缺的是“笨”的人,是大智若愚的愚。很多特别聪明的人,往往会成为这个市场的牺牲品,在这个市场,就是“剩者为王”。尤其我们做价值投资或者是做投资想靠复利增长的人,就两个因素:第一个不亏钱,第二个活得长。
价值投资的有效性
价值投资在全球都有效
首先想跟大家讲,价值投资肯定是有效的,基本上价值因子在全球市场都有显著的正向效应,越成熟的市场,超额越小。美国市场近十年是超额收益最小的阶段,当然这里面有非常重要的原因,2008年美国的金融股较2007年高点跌了百分之九十以上,当时金融股看起来很便宜的,所以肯定是归类于价值因子最核心的。而这一轮的上涨又是由科技股引领的,从这个意义上来讲,价值因子在美国市场的近十年是遇到最大挑战的十年。
股票价值投资是啥意思?
股票价值投资是证券投资方式的一种表现形式,是指实业投资思维在股市上的应用。简单来说就是,价值投资就是去买卖股票而非炒股,更多是去关注企业内在价值而进行的实际投资。
股票投资不同的人有不同的投资方法,股票价值投资就是看好投资的公司未来几年的盈利前景,该股票首先符合国家鼓励或者扶持政策,该公司具有一定的流动资金,该公司具备优秀的管理人员 等等
价值投资的三大原则和四大特征?
价值投资的三大基石或三大原则应该是:
(1)把股票当作生意的一部分:买股票就是,买企业的部分股权,把有价证券当做一项生意去投资是最聪明的投资。
(2)正确对待市场波动:市场是为你服务的,千万不要受他的诱惑而被他引导,要牢记“市场先生”的寓言;
( 3)投资要有安全边际的保护
巴菲特价值投资4大核心理念分别为:1、买股票就是买公司;2、利用市场;3、注重安全边际;4、固守能力圈。
价值投资有什么经典的书?
作为一名有10年投资经验的金融从业者,我认为相比格雷厄姆的《证券分析》,我更推荐他的《聪明的投资者》,这本书语言更加平时,更适合非专业的人士,可以让人对价值投资有初步的认识。
帕特·多尔西的《股市真规则》是一本更接近实操的书,能让投资者知道接下来应该做什么。
我还非常推荐国人刘军宁写的《投资哲学:保守主义的智慧之灯》,相比国外学者的书,更能以东方人的价值观角度传达价值投资的理念。有了哲学基础才能更好指导咱们的投资行为,就像有了马克思主义哲学的共产主义。
另外还有一些推荐的书《赢得输家的游戏》、《漫步华尔街》等,如果还想了解更多,可以再评论中留言,我会一一解答。
其实关于股票价值投资类的书很多,虽不像技术分析的书那样遍地都是,但数量也是多得让你不知道该选哪一本,当然质量也参差不齐。我觉得国内的作者写的价值投资的书基本上没有特别值得看的,或者是照搬国外的投资***理论,或者比较凌乱缺乏完整的体系,所以读起来对人的启发不大。真正对我个人来说启发比较大的是以下几本,
1.《寻找投资护城河》(也叫《巴菲特的护城河》),是美国晨星公司出品的,完全属于巴菲特的投资风格。本书介绍了护城河的几种类型,能够教人很方便的识别一家企业是否有竞争优势,介绍了巴菲特类价值股的核心思想。
2,《股市真规则》
这本书也是围绕护城河思想介绍了完整的投资流程,并把主要行业分析的核心要素进行了简要的介绍,可以作为不同行业研究的入门教材。
这本书是完全站在公司经营者的角度进行分析,考察什么样的行为对公司长期发展有利,蕴含了巴菲特个人的投资理念,内容很详尽。我自己比较有感触的是对管理层和公司治理部分的分析,其他还有很多内容没有完全读懂,还需要继续精度。至于格雷厄姆的两本书倒是没有太多感觉,在这里不做推荐。可能因为我自己财务水平比较差,而格雷厄姆的基本理念之前已经了解差不多了,他写得又太长让人看不下去哈哈。
4《如何选择成长股》
这本书是成长股投资最经典的教材,核心是15条选股原则和闲聊法。投资成长股比价值股要难,价值股所在的行业一般比较容易理解,只要认真分析年报、财报就可以了。而很多成长股处于难以了解的科技行业,需要大量的分析和调研。而这本书为分析调研提供了可以提出的问题、调查的方向以及解决问题的方法。
5,《彼得林奇的成功投资》
这本书比较简单,适合初学者,本来就是为普通投资者写的。在身边寻找投资机会、普通投资者可以战胜专业投资者等思想让人心潮澎湃,读完之后自己就相信马上找到10倍股也不是那么困难。彼得林奇的投资理念含有价值投资、成长股投资的内容,以成长股为主,有很多提法让人有醍醐灌顶之感。