黄金到底是避险资产还是风险资产?
中国有句老话:“盛世买古董,乱世买黄金”黄金作为财富的象征,一直受到大家的重视。
[心]首先,黄金是一种稀有贵金属,其次,黄金本身就是一种商品,即使它不能作为货币流通也能作为商品交易,再者黄金是世界性支票,是应对通货膨胀的一个不错选择。
[左上]美元跌的时候黄金在涨,而黄金跌的时候美元则往往处于上升途中,黄金与美元在全面的大部分时间内呈现负相关。
[心]①美元和黄金同为最重要的储备资产,美元的坚挺和稳定就削弱了黄金作为储备资产和保值的地位。
[心]②美国GDP仍然是世界GDP的1/4,世界经济受其影响,而黄金价格显然与世界经济好坏成反比例关系。
[心]③世界黄金市场一般都以美元标价,这样美元贬值势必导致黄金价格上涨。
[握手]大家有什么更好的观点,欢迎评论留言。
黄金投资到底是避险资产还是风险资产需要从政治、经济、个别市场的外在和内在因素进行分析。再加上其它的因素,以确定市场的目前状况是应该避险资产还是风险资产,从而***取相应投资策略,当时环境因素是时时变化的,避险还是风险也是根据变化而变化的。
就目前不稳定的国际关系,疫情影响的世界经济,世界各个之间的不确定贸易关系,还有通货膨胀等因素来说。黄金被认为是避险资产。黄金可以有效的对冲这些不稳定因素的影响,从而确定增值保值。但有时候黄金虽然可以保值,但本身不产生收益,在不稳定因素和一个低利率的环境下,黄金的优势比较突出,但是随着利率的上升,世界经济稳步发展,国际关系缓和那么黄金这一优势就会虚弱乃至消失。
不过黄金的避险功能历来都是存在,所谓盛世古董,乱世黄金,世界局势越动荡,黄金的需求就越大。但是怎样理解他们之间的关系是很重要的。第一,除了世界大战,经济动荡是所有动荡中最主要的问题。所以大家可以看到,2008年金融危机之后的三年里,黄金价格的涨幅超过了前面六年。第二,这些动荡要和美国相关。不管非洲如何战乱,华尔街都不会去在意的,但是9.11就不一样了,动了美国本土了,所以很快就有了阿富汗和伊拉克两场战争,金价跟着蹦高往上串,还有目前情况也是 中东不稳,中美贸易,美欧贸易不稳等很多不利因素促就了金价大涨。
所以黄金和其他投资产品一样,很难用一个简单的分析方法来预测和分析,很多因素也会变化和互相影响,投资者自身的心理因素也是难以捉摸确定的,所以做好黄金的定位和投资需要深入的研究和持续的努力。希望对您有所帮助。祝顺利!
黄金是最主要的避险资产之一 但是在某些极端强况下 黄金投资也会有很大风险 比如最近美国等国家的股市暴跌 杠杆投资者需要大幅追加保证金 手握现金的投资者保持观望握紧现金 这样导致流动性短期内枯竭 很多机构抛售黄金获取流动性 导致金价大幅下跌 而散户不知原因 恐慌跟风加剧黄金下跌 给人感觉黄金避险属性消失 实际上 如果流动性充裕 股市暴跌黄金本应上涨的 所以没有绝对的避险资产
首先不管是风险资产还是避险资产,黄金的结算价格是和美元挂钩的,所以市场的主流价格结算还是是美元为计价,所以和国内的大盘一般来说相关性不是很大,和美元,和美国等经济基本面失业率,非农数据会有一定的作用
也就是说参考标的不对努力白费,当然留意一下美股或者美元指数,以及黄金板块指数也就是美国的黄金股指,等等作为参考分析。
在人们的传统印象中,黄金应该是避险资产,很多时候股票市场出现下跌或者美元下跌的时候,黄金都会上涨。中国也有盛世古董乱世黄金的说法。
不过今年的黄金走势很多人有点看不明白,全球经济受疫情影响很严重,尤其是进入3月份以来,全球股市普遍大跌,美股甚至罕见的出现两次熔断,原油价格也暴跌到30多美元一桶,这时候黄金却突然也下跌了,不是说好的避险吗?
1. 资本市场遭遇流动性危机
进入到3月份之后金融市场的变局实在是太大了,3月9日美股第一次熔断,3月12美股又熔断了一次,要知道美股历史上也就出现过3次熔断,上一次还是19***年,全球其他国家同样哀鸿遍野,欧洲、南美、中东、亚洲都是下跌非常严重。而且9号原油暴跌到30多美元一桶,这个也是影响非常大的。
炒过期货的朋友都知道,期货都是使用杠杆交易,原油期货又是期货之王,全球成交量非常大。看一个现象就知道了,中东国家是产油大国,但是石油的价格却不是他们说了算,是期货交易所说了算的。相比于其他金融市场,原油期货的成交量数额非常巨大,是原油实际成交量的N多倍。这次石油暴跌导致很多人需要追加保证金。
这里解释一下。***设石油期货的杠杆是10倍,也就是你拿1万元就可以买10万元的石油期货,但是这里面只有1万时你的,9万相当于你借的。现在石油价格跌10%的话,你的持仓只剩下9万元了,但是你不可能损失不存在的借的9万元,而只是把你的1万保证金亏掉了。这个时候相当于你的资产是0,也就是你爆仓了,必须在此之前追加保证金,要不然就要出局。
所以这次石油价格的突然下跌让很多持有多头的人触不及防,再加上其他的金融衍生品,市场上一下子就需要很多资金来填这个杠杆的窟窿。所以很多人选择卖掉黄金,先保证不要爆仓。
2. 黄金的价格实际上也处于历史的高位
上面说过,1***1年的时候黄金35美元一盎司,最高值也只有1920,总体上看,黄金在1000-1500之间都是合理的水平,超过1500的时期不多可以算高位了。3月份黄金下跌之后的最低点是1529,虽然和3月初相比是下降了,但是如果我们改成月线来看,黄金从2019年初到现在都是上涨的。即便是没有其他金融市场因素的干扰,仅仅从技术层面上讲,多头获利了解空头解套也都是会引起下跌的。