创业投资中的***轮、天使轮、PreA轮、A轮、B轮、C轮等等到底是怎么区分的?
创业,是一个漫长的过程,不仅需要创始人的智慧、执行力,更离不开资本的参与。久而久之,形成了一套投资轮次的划分方法,***轮、天使轮、PreA轮、A轮、B轮、C轮、ProIPO轮等等。不少吃瓜群众不明白,感觉到瓜的味道都淡了,所以,我做了几张图送给大家:
创业初期最为艰难。
这时才有望进入正轨。
资本的力量开始体现。
能否挺过烧钱阶段是创业成败的关键。
好的项目必然引来多方资本的青睐。
非常接近成功的时刻。
上市成功标志着创业进入新阶段。
如何能够拿到***轮融资?
基本没戏,所有的风投,包括***,天使,都要有明确的数据投资者才肯投的。没数据很难,投资者是奸中之奸的奸商。除非你们认识,有关系。不然,绝不可能投。除非投资人有神经病。所以还是想想什么把它变为现实的数据。或者找到适合的投资人。
***项目找投资不难,难的是你的BP和PPT是否可以完美展示你的项目。
以下几点可以注意,可以提高容易机会。
1.完整的BP内容
我曾经就职于某投资公司,我看项目第一个内容就是BP。曾遇到过一个创业者,大概3分钟时间左右讲诉了他的点子,我认为非常好,让他一周内给我BP之后相信讨论下。
超时两天给我,一共两页A4,除了说了要赚多少钱,其他一概没说。市场调查,竞争策略,风险预估等等都没有。这样的项目在我这就过不去了。
2.合理的PPT非常重要
我是比较初级的职位,过了我这,后面需要PPT给公司大佬们讲一下。时间15到30分钟最好,内容就是BP的简略版。细节性的不用多说,但是合理内容必须要有。最起码,需要多少,如何分配,预估收益等等,每部分最多3页。
3.执着海投
不要相信任何中介公司,投资机构和个人都不会通过中介的,中介只会不断让你交钱。
很多机构看到你的行业可能就不会投了,很多机构都是只投某些行业。所以先海投是比较重要的,有感兴趣的机构会lianxini。起码投递30家,一点都不多。
码字不易,希望对你有所帮助。
天使投资A轮、B轮、C轮投资,上市后股权是怎么分配的?
每个公司的融资历程都差异很大,所以股权分配的方式也各不相同。
公司早期股权比例,***设有两个合伙人,合伙人甲持股60%,合伙人已持股20%,另外预留20%作为期权池,留个后续可能要加入的高管。期权池的股权一般先由创始人代持。
公司预留期权池给高管和贡献比较多的员工几乎成为惯例,投资机构在投资一个创业公司之前,为了避免股权比例被稀释,都会要求先设期权池。
投资机构投资公司时,一般有两种持股方式,一种是公司增发股份,如投资前公司章程约定股份是1亿股,现在增加2500万股给机构投资人,合计1.25亿股,新投资人持股20%。另一种是购买其他股东的老股,比如合伙人甲出让15%,合伙人乙出让5%,合计20%给机构投资人。但大部分***用的形式是第一种。
所以计算股权如何分配,特别是新的投资人进来后如何分配股权,不是你出让一点股份,我出让一点股份,而是增发股份。如增加2500万股后,合伙人甲的持股比例为6000万/12500万=58.5%,合伙人已持股比例为2000万/12500万=19.5%。
一般到公司后面轮次的融资,如B、C、D轮等,之前的股东可以选择在新投资人进来时全部或部分退出,如在进行C轮融资时,天使投资人持有10%的股份,希望减持一半的股份,新的投资人同意后可以先购买天使投融人出让的5%的股份,公司再为其增发部分股份。
创始团队变现,和早期投资人的变现方式类似,在新投资人投资公司时,说明早期创始团队希望将小部分股权变现。如果团队和业务发展比较稳定,一般投资人都会同意。变现方式为将创始团队的小部分股份转让给新股东,或者其他老股东。
反稀释条款,因为公司的融资方式为持续增发股份,每位股东持有的股份数量总体不变,即分子不变,分母持续增加,所以早期股东的持股比例会不断降低。一般投资人在投资时会要求增加反稀释条款,即每有新投资人进入时,他们可以按照约定的价格跟投,保持一定的持股比例。
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股权分配本质上取决于创业者和资方的博弈,并没有固定的制式解决方案。
资方掏的是真金白银,那如何保障自己的投资收益也是不得不考虑的问题。
所以最终的结果就是双方的博弈了。
***轮没有明确的定义。
但一般泛指最初期的融资。
一般特征是融资比例较低、资金规模较少。
但同样,这个时候的风险和收益比也是最大的时候。
天使投资人更多是个人,一般专业的投资机构较少介入。
主要还是不确定性因素太大。
我创业多年,也接触过不少投资人和投资机构,融过几轮资。回答一下你的问题,大家可以关注我,我会提供更多的专业知识和创业经验。
股权分配其实还是取决于创业团队和各资方的博弈,很多时候是通过协商解决。作为创业者前期最主要的是把握主动权和控制权。资方在这个过程中也会有一定的不安全感。例如会通过各种手段来稀释资方股份,也有可能新进的资方想办法踢掉前面的资方。
对于很多小创业公司,如果融资太少,会定义为***轮。一般情况下,***轮的投资人占到比例不超过15%。金额一般是30-100万,往往会是个人投资者,给创业人一个启动资金。
从天使开始就应该按照专业的投资方式进行约定。一般情况下,天使轮占比不要超过20%,团队占比65%,预留15%作为后期的合伙人加入而留的股权池。这个时候创业团队会被要求股权成熟期,约定年限,或者直到上市解除。
到了后面的一轮一轮进去,前面的股份会被相对应的稀释。一般能迈过B轮的都是非常不容易,算是进入最后胜利者的圈子。这个时候,如果前面的投资人愿意折现,后面的投资人也觉得值得,就会以一个估值的折扣价进行交易。
一般创业团队也会从B轮开始***一部分,这个要跟投资人商量。解决一些个人经济上的困难。投资人可以理解的话,适当折现几个点给投资人也没问题。一般做到B轮以后,创业团队的股份我不会很多了,不过尽量保持住51%的线。这样会有一定的控制权,控制权没把握住的话,很容易在后面资方“打架”的情况下,牺牲掉创始人,直接由资方派人接管。这样创始人可能人财两空。
能走到上市的地步了,就已经是人生赢家了。这个时候创始人的股权已经非常少了,大部分股权都在资方手上,这个时候大家都有利可得了。多的情况下,可能有十几二十个股东,因为B轮开始就会有很多跟投的公司。这个时候会有专业的审计,也会根据协议做股权调整,到了一个大家都满意的结果就正式IPO了。IPO后有个禁售期,只有时间到了,解禁后才能出售自己手上的股票。
总之,股权具体多少是要根据自身情况去做协商博弈的,并没有一个确定的规定。
都[_a***_]股权投资,公司上市后仍然是按照所持有的股权比例进行股权分配。
A轮、B轮、C轮投资的区别:从顺序来看,时间依次排列。A轮的最早,这个时期的企业属于创业期,规模小,企业的经营业务都不是很清晰。比如,可能一个拿着一个创意项目,连公司的没有,就去融资。这个时候公司的估值就会比较低,投资人可以拿小笔的资金就可以占很大的股份。但是这个时候的风险是较其他阶段投资风险是最大的,投资失败的可能性也是最大的。
其次是有了一定经营基础的,业务处于上升期的公司,这个时候入资的风险相对创始期较小。公司已经成规模,投资人的入资方式分为老股转让和增资两种形式。老股转让,即原股东将其吃有的股份转让给投资人,增资市值投资人在原注册 资本的基础上进行增资,提升公司的资本金,原股东的持股比例会被稀释。购买价格,一般是双方商定,比如净资产100万,投资公司溢价进入。简单举例,原股东是1元一股的,新入股东可能会是5元一股,这都需要根据公司的净资产、估值以及双方商谈来确定。
公司成熟期,投资人这个时间进入风险就会相对较低了。也就是俗称的D、E、F轮。这个时期的公司的特点是,公司规模比较大、发展稳健成熟,投资人入股的价格比较高,而且需要大笔的资金。
回答这个问题我想以大家都知道得的ofo小黄车融资过程举例
我们日常看朋友圈,经常会看到这样的新闻:
“ofo完成了E2-1轮融资,融资金额高达8.66亿美元”、“某某平台宣布获得了B轮融资,融资额度为3.75亿元”……
那么,ABCDE轮融资究竟是个什么概念?***轮、天使轮又是怎么回事?它们之间又有些什么区别呢?
实际上,融资轮次并没有太严格的定义。简单来说,是这样划分:
1、***轮:
项目仅仅只有一个概念,靠刷脸融资。
2、天使投资(AI):
天使投资所投的一般是初创早期的项目,公司有了产品初步的模样(原型),有了初步的商业模式,积累了一些核心用户(天使用户),甚至有些还没有一个完整的产品和商业计划,这个时候一般就是要找天使投资人、天使投资机构了。
创业公司该怎么寻找***轮融资?
关于创业项目融资一点建议
实体经济还处在困境中,更多生产型企业又逐步转型升级,借助人工智能和机器人替代传统人工,来降低高昂的人力***成本。于是众多的劳动力走出企业,走向自主创业的道路。
创业艰难,要有合适的项目,要寻找有意愿的投资人,让众多创业人苦苦挣扎。笔者也经历过这种煎熬的过程。
***轮融资,其实也就是第一笔融资。万事开头难,融资成功与否,决定了项目的成败。
首先不用讲,要有一个好的项目或者好的创意。要能在众多的红海中找到细分的蓝海,要必须在激烈竞争的行业中挖掘具有足够潜力的创业项目。就是要看创始人团队是否有足够丰富的行业经验和专业的知识技能;