资本配置线与有效边界的切点为什么一定是市场证券组合？
因为在此点时，相同的投资收益下，风险水平最低；相同的风险水平下，投资收益最高。 另外，如果沿着CML向上，意味着通过RF的利率接入更多钱投入进行投资（可以理解为加杠杆），把风险放得更大；如果沿着CML向下，意味着以RF的利率借出剩余资金给其他投资者（可以理解为获取“无风险”的固定收益），降低了资金使用效率。
什么叫证券的有效户？
证券有效户是指，在证券公司开户的客户，要在证券账户转进1万元以上的资金，并进行买卖股票交易，持续在三个月以上。简单的说，你在证券公司***要把资金转进去，进行股票买卖交易，要给证券公司产生一定的佣金，这样证券公司就会认定你的账户就是有效户。这个有效户一般是证券公司考核证券公司的客户经理，他们每月都有任务，其实在证券公司工作也很不容易。
有效户是证券中的名词，是指证券公司的客户在三方托管里存入1万以上资产，而且时间在三个月内。无效户，目前对于无效户，与有效户相反，但市场并无统一明确的界定标准。
我国早在2008年就已经着手对客户账户进行规范清理，营业部***数量不再纳入业绩考核，代之以有效客户率。经过清理空户、无效户，企业营业部可以将精力投入到对有效客户的服务中去。
所以多数大型券商因考核指标看重有效户而非***数量，空户、无效户数量很少；部分中小券商为防范空户、无效户大量增长，在考核指标中增加了有效户权重。另一种说法是：只要客户账户资金能买一手股票，就不算无效户。
有效市场假说的定义以及三个类是什么？
有效资本市场***说的三种形式 一、弱式有效市场***说.该***说认为在弱式有效的情况下,市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息,包括股票的成交价,成交量,卖空金额,融资金融等 ; 推论一:如果弱式有效市场***说成立,则股票价格的技术分析失去作用,基本分析还可能帮助投资者获得超额利润. 二、半强式有效市场***说(Semi—Strong Form Market Efficienty). 该***说认为价格已充分所应出所有已公开的有关公司营运前景的信息.这些信 息有成交价,成交量,盈利资料,盈利预测值,公司管理状况及其它公开披露的财务信息等.***如投资者能迅速获得这些信息,股价应迅速作出反应. 推论二:如果半强式有效***说成立,则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用,内幕消息可能获得超额利润. 三、强式有效市场***说(Strong—Form Market Efficioncy) 强式有效市场***说认为价格已充分地反应了所有关于公司营运的信息,这些信息包括已公开的或内部未公开的信息. 推论三:在强式有效市场中,没有任何方法能帮助投资者获得超额利润,即使基金和有内幕消息者也一样. (三种有效***说的检验就是建立在三个推论之上.)
